milkyway 6
milkyway 7
milkyway 8
Technology
26 ตุลาคม 2564
ภาษาไทย

‘Yield Farming’ คืออะไร? รูปแบบการลงทุนยอดนิยมในโลก DeFi

อีกหนึ่งรูปแบบของการลงทุนในโลก DeFi ที่น่าสนใจและถูกพูดถึงกันมากในช่วงที่ผ่านมาคงหนีไม่พ้น ‘Yield Farming’ ซึ่งมีโปรเจกต์ที่เกิดขึ้นมามากมายและเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว รวมถึงเกิดกระแสได้รับความนิยมจนผลักดันให้เกิดค่า Gas Fees ที่ค่อนข้างสูงตามมา และวันนี้ SCB 10X จะพาทุกท่านไปทำความรู้จักกับ Yield Farming กันให้มากยิ่งขึ้นในหลายๆ แง่มุม 

1200x800 Get to know 'Yield Farming’.png


Yield Farming คืออะไร?


โดยทั่วไป Yield Farming คือการทำกำไรอีกรูปแบบหนึ่งของโลก DeFi โดยการให้สินทรัพย์ที่เราฝากได้ทำงานและสร้างผลตอบแทนสูงสุด ซึ่งสินทรัพย์ที่นำไปฝากในระบบจะถูกใช้งานจริง โดยกลายเป็น ’สภาพคล่อง’


เพื่อให้เห็นภาพชัดขึ้น Yield Farming เป็นการสร้างผลตอบแทนจากการนำสินทรัพย์ Crypto หรือเหรียญที่เรามีไปฝากไว้ใน Liquidity Pool ของ DeFi Platform หรือ Decentralized Exchanges (DEXs) เพื่อสร้างผลตอบแทน พร้อมกับเป็นการเสริมสภาพคล่องให้กับ DeFi Platform ที่เลือกลงทุน 


ผู้ลงทุนจะได้ผลตอบแทนจากค่าธรรมเนียมที่เกิดจากการแลกเปลี่ยนกันบน Liquidity Pool และโดยส่วนใหญ่ผู้ลงทุนจะได้รับ Governance Token หรือ Token ประจำของ DeFi Platform หรือ DEXs นั้นๆ โดยแต่ละ Platform จะมีเงื่อนไขและรายละเอียดที่แตกต่างกันไป




อะไรทำให้ Yield Farming มีความพิเศษและน่าสนใจ 


ประโยชน์หลักของ Yield Farming ถ้าหากพูดตรงๆ คือการได้ผลตอบแทนที่ดีสำหรับผู้ที่เข้ามาในโปรเจกต์ตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นใหม่ๆ  ซึ่งผู้ลงทุนจะได้รับรางวัลหรือ ‘Token Rewards’ ที่อาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว รวมถึงขาย Rewards โดยมีกำไร และสามารถนำมาใช้หรือนำไปลงทุนได้อีกครั้ง 


โดยปัจจุบัน Yield Farming สามารถให้ผลตอบแทนที่มากกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม แต่ย่อมมีความเสี่ยงที่มากกว่าตามมาด้วยเช่นกัน รวมถึงอัตราผลตอบแทนอาจมีความผันผวน ยากต่อการคาดการณ์ว่ารางวัลที่ได้จะเป็นอย่างไรในปีถัดไป 


Yield Farming มีความสำคัญเนื่องจากสามารถช่วยให้โปรเจกต์ต่างๆ ได้รับสภาพคล่องมากขึ้นในเบื้องต้น รวมถึงมีประโยชน์สำหรับทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้ ซึ่งทำให้โลกของการออกเงินกู้ง่ายขึ้น

โดยผู้ลงทุนที่ได้รับผลตอบในจำนวนมาก ส่วนใหญ่ก็จะมีเงินทุนจำนวนมาก แต่สำหรับผู้ที่ต้องการออกเงินกู้สามารถเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลหรือคริปโตเคอเรนซี (Cryptocurrency) ที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำมาก ซึ่งบางครั้งอาจต่ำเพียง APR 1%  ในส่วนผู้กู้ยังสามารถ Lock Up เงินทุนไว้ในบัญชีที่มีอัตราผลตอบแทนสูงได้อย่างง่ายดาย


อย่างไรก็ตาม แม้ Yield Farming จะมีข้อดีอยู่หลายประการ แต่ก็ยังเป็นการลงทุนที่ยังค่อนข้างทำให้เกิดการถกเถียงหรือมีความแตกแยกในโลก Crypto อยู่บ้าง เพราะไม่ใช่ทุกชุมชนที่คิดว่า Yield Farming สำคัญ และบางคนในชุมชน Crypto ยังได้แนะนำว่าให้ผู้คนอยู่ห่างๆ เสียด้วย รวมถึงยังมีโปรเจกต์ฟาร์มบางรายที่ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากเหล่านักพัฒนา Ethereum ว่ามีความเสี่ยงสูงมาก ยิ่งไปกว่านั้น Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum ยังเคยโพสต์ไว้เมื่อปี 2020 ว่า เขาจะอยู่ห่างจากการลงทุน Yield Farming อีกด้วย




Yield Farming เหมาะกับใคร


การเข้ามาทำ Yield Farming อาจเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ที่ไม่เคยมีประสบการณ์ในโลกคริปโตมาก่อน ดังนั้น ผู้สนใจควรมีประสบการณ์การใช้งานเกี่ยวกับ DeFi Protocols หรือคริปโต ซึ่งปัจจุบันมีโปรเจกต์หรือ Protocols มากมายที่พยายามทำให้ทุกคนสามารถเข้าถึงได้มากขึ้น 


นอกจากนี้ ด้วยกระแสและความนิยมของ Yield Farming ได้ผลักดันให้มีค่าธรรมเนียมหรือ Gas Fees ที่ค่อนข้างสูงบนเครือข่าย Ethereum ดังนั้นผู้ที่ได้รับผลตอบแทนมหาศาลจาก Lending โดยส่วนใหญ่คือผู้ที่มีเงินทุนจำนวนมากสำหรับการเริ่มต้นลงทุน



ความเสี่ยงของ Yield Farming


Yield Farming ในบางมุมก็มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญสำหรับทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้ โดยทั่วไปจะต้องเสียค่าธรรมเนียม หรือ Gas Fees ที่สูง และจะเกิดความคุ้มค่าก็ต่อเมื่อมีการเตรียมเงินจำนวนมหาศาลเป็นเงินทุน รวมถึงผู้ใช้ยังเสี่ยงต่อ ‘Impermanent loss’ หรือสูญเสียเงินทุนชั่วคราว และเกิด ‘Slippage’ หรือการคลาดเคลื่อนของราคาของจุดซื้อขายเมื่อตลาดเกิดความผันผวน


อีกความเสี่ยงที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดของ Yield Farming คือความเสี่ยงสูงที่จะถูกแฮ็กและถูกฉ้อโกงเนื่องจากช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นใน Smart Contract ของ Protocols ต่างๆ ซึ่งข้อบกพร่องหรือ Bugs ใน Coding เหล่านี้สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องมาจากการแข่งขันที่ดุเดือดระหว่าง Protocols ซึ่งต่างมีเรื่องของเวลาเป็นส่วนสำคัญ รวมถึงสัญญาและฟีเจอร์ใหม่ๆ ที่ส่วนใหญ่มักจะไม่ได้รับการตรวจสอบเพียงพอ หรือบางครั้งมีการคัดลอกมาจากสิ่งที่มีอยู่ก่อนหน้าหรือคัดลอกมาจากคู่แข่ง


และอย่างที่ทราบกันดีว่า DeFi Protocols ที่ทำงานบน Blockchain นั้นเป็นรูปแบบ Permissionless หรือทุกคนมีสิทธิ์ในการเข้าถึงเครือข่ายและข้อมูลได้อย่างอิสระ และต้องพึ่งพาหลายแอปพลิเคชันเพื่อให้ทำงานได้อย่างราบรื่น ดังนั้นหากมีแอปพลิเคชันใดที่ถูก Exploited หรือถูกโจมตีช่องโหว่จากแฮกเกอร์ หรือไม่สามารถทำงานได้อย่างที่ตั้งใจไว้ ก็อาจส่งผลกระทบต่อ Ecosystem ทั้งหมดของแอปพลิเคชัน และยังส่งผลให้สูญเสียเงินทุนอย่างถาวรได้


นอกจากนี้ ด้วยธรรมชาติของ Blockchain ที่ไม่สามารถเข้าไปเปลี่ยนแปลงแก้ไขได้ จึงทำให้การสูญเสียใน DeFi ส่วนใหญ่มักเกิดขึ้นอย่างถาวรและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงกลับคืนได้ ดังนั้นจึงอยากแนะนำให้ผู้ที่ต้องการเข้ามาใช้งานควรทำความเข้าใจกับความเสี่ยงของ Yield Farming ให้ดีและควรมีการศึกษาหาข้อมูลด้วยตนเองก่อน




อนาคตของ Yield Farming จะเป็นอย่างไร?


แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดการณ์อนาคตของ Yield Farming ได้อย่างแม่นยำ เพราะด้วยความที่เป็นพื้นที่ที่มีความผันผวนและมีความรวดเร็ว แต่อย่างไรก็ตาม มีความเห็นที่พบทั่วไปและค่อนข้างเห็นตรงกันว่าฟองสบู่มีแนวโน้มที่น่าจะแตกในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง  


นอกจากนี้ ระดับของการโฆษณาและความคาดหวังในปัจจุบัน อาจทำให้เครือข่ายเกิดความตึงเครียดมากเกินไป และทำให้เกิดปัญหาต่างๆ ที่มาพร้อมกับความแออัด การปรับฐานราคาใดๆ ที่เกิดขึ้นอาจส่งผลให้ผู้ที่ทำ Yield Farming บางรายไม่สามารถชำระสินทรัพย์ของตนได้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นโดยรวมของ Yield Farming 


อย่างไรก็ดี สำหรับปัจจุบันนี้ Yield Farming ยังคงเป็นแนวทางการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง ที่อาจคุ้มค่า หากมีการศึกษาค้นความข้อมูลที่จำเป็นมากพอ รวมถึงมีการประเมินความเสี่ยงไว้ล่วงหน้าอย่างรอบคอบ 



บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ความรู้เท่านั้นและไม่ได้ใช้เพื่อแนะนำเกี่ยวกับเรื่องการเงิน การลงทุน และอื่นๆ

Use and Management of Cookies

We use cookies and other similar technologies on our website to enhance your browsing experience. For more information, please visit our Cookies Notice.

Reject
Accept