เจาะลึกกลยุทธ์ Solana กับการสร้าง 'ตลาดทุนบนอินเทอร์เน็ต' เชื่อมโลกการเงินดั้งเดิมสู่ Blockchain

ในยุคที่เทคโนโลยี Blockchain กำลังเข้ามามีบทบาทสำคัญในการพลิกโฉมโลกการเงิน ‘Solana’ คือหนึ่งในผู้นำที่โดดเด่นด้วยประสิทธิภาพความเร็วสูงและค่าธรรมเนียมต่ำ Lu Yin, APAC Lead ของ Solana Foundation ได้มาแชร์วิสัยทัศน์และกลยุทธ์เชิงลึกของ Solana ในการสร้างระบบนิเวศทางการเงินแห่งอนาคต ผ่านการสนทนากับ Ryan Kim, Co-Founder & Partner ของ Hashed ในเวที REDeFiNE TOMORROW 2025 กับ Session ที่เจาะลึกถึงแนวทางการนำ Solana สู่การยอมรับในวงกว้าง โดยเฉพาะในกลุ่มสถาบันการเงิน 

"Internet Capital Markets" เป้าหมายสูงสุดของ Solana

Lu อธิบายถึงเป้าหมายหลัก (North Star) ของ Solana คือการสร้าง "ตลาดทุนบนอินเทอร์เน็ต" (Internet Capital Markets) เพื่อแก้ปัญหา "สภาพคล่องที่กระจัดกระจาย" (Fragmented Liquidity) ในปัจจุบัน โดยมีแนวคิดพื้นฐานว่า "สภาพคล่องดึงดูดสภาพคล่อง" (Liquidity begets liquidity) หมายความว่าการจะสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่สมบูรณ์ได้นั้น จำเป็นต้องมีทั้ง "เงินดิจิทัล" (Digital Cash) และ "สินทรัพย์ดิจิทัล" (Digital Assets) ที่หลากหลายอาศัยอยู่บนแพลตฟอร์มเดียวกัน เพื่อให้เกิดการแลกเปลี่ยนอย่างไร้รอยต่อ และวิสัยทัศน์นี้ถูกสนับสนุนด้วยประสิทธิภาพที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว ซึ่ง Lu ได้ชี้ว่า "Solana ประมวลผลธุรกรรมจริงในแต่ละวันได้มากกว่าเครือข่ายส่วนใหญ่รวมกัน"

และเพื่อไปให้ถึงจุดนั้น Solana ได้เดินหน้าสร้างความร่วมมือกับยักษ์ใหญ่ในโลกการเงินอย่างครอบคลุม ดังนี้:

• ด้านการชำระเงิน (Payments): จับมือกับ Visa, PayPal และ Worldpay เพื่อสร้างโครงข่ายการชำระเงินยุคใหม่
• ด้านการลงทุนและสินทรัพย์ (Assets): ทำงานร่วมกับสถาบันการเงินระดับโลกอย่าง BlackRock และ Franklin Templeton เพื่อนำสินทรัพย์ทางการเงินเข้ามาสู่โลก On-chain
• ด้านนวัตกรรม: ร่วมมือกับ Superstate เพื่อผลักดันการทำ IPO บนบล็อกเชน (On-chain IPOs) ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญของตลาดทุน

แผนการของ Solana ที่จะเอาชนะความลังเลของสถาบันการเงิน

Solana ใช้กลยุทธ์พิชิตสถาบันการเงิน ด้วยการทลาย 3 ด่านหินด้วย ‘R3’ และ ‘Internal Champions’

หนึ่งในความท้าทายที่สำคัญคือการนำพาสถาบันการเงินที่คุ้นเคยกับระบบปิด (Permissioned) ให้ก้าวเข้ามาสู่โลกของระบบเปิด (Permissionless) ได้อย่างมั่นใจ  โดย Lu อธิบายว่าสถาบันต้องเผชิญกับอุปสรรคหลัก 3 ด้าน คือ ความพร้อมด้านเทคโนโลยี, กรอบการประเมินด้าน Compliance และ Security รวมถึงการหาผู้สนับสนุนภายในองค์กร (Business Sponsor) ที่จะมาผลักดันโปรเจกต์

• เพื่อทลายกำแพงทั้งสาม Solana ใช้กุญแจสำคัญ 2 ส่วน คือ ความร่วมมือกับ R3 แพลตฟอร์ม "ระบบปิด" ที่ธนาคารต่างๆ คุ้นเคยและไว้วางใจอยู่แล้ว (มีสินทรัพย์หมุนเวียนกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์) ซึ่งเป็นการ สร้างสะพานเชื่อมให้ธนาคารสามารถเริ่มต้นโปรเจกต์ใน "โซนปลอดภัย" ของ R3 ก่อน แล้วค่อยๆ ขยายมาสู่โลกที่ใหญ่กว่าของ Solana ทำให้ Solana สามารถนำเสนอ "ทางออกที่ดีที่สุดของทั้งสองโลก" (Best of both worlds) ได้ 
• นอกจากนี้ปรากฏการณ์ "Internal Champions" หรือบุคลากรที่เคยทำงานในบริษัท Crypto และย้ายเข้าไปทำงานในสถาบันการเงิน ก็เป็นอีกหนึ่งกุญแจที่ช่วยเร่งการยอมรับเทคโนโลยีจากภายใน โดยผู้เชี่ยวชาญจากโลก Crypto กลุ่มนี้ทำหน้าที่เป็น "แชมเปี้ยน" หรือ "ผู้ผลักดันจากภายใน" เพราะพวกเขามีความสามารถพิเศษในการเสมือนเป็นล่ามระหว่างโลกการเงินดั้งเดิมและโลก Crypto หรือสามารถอธิบายเรื่องเทคโนโลยีให้ผู้บริหารเข้าใจ, ช่วยสร้างกรอบ Compliance ที่เหมาะสม และชี้ให้เห็นถึงโอกาสทางธุรกิจได้อย่างน่าเชื่อถือ จึงสามารถเป็น "Business Sponsor" ที่ทรงพลังและช่วยให้โปรเจกต์ได้รับการอนุมัติได้ง่ายขึ้น

สรุปง่ายๆ คือ Solana ใช้ R3 เป็นสะพานทางเทคนิค และใช้ Internal Champions เป็นสะพานด้านบุคลากร เพื่อจูงใจและลดอุปสรรคทั้งหมด ทำให้สถาบันการเงินกล้าที่จะก้าวเข้ามาสู่โลกของ Blockchain ได้สำเร็จ

ภาพอนาคต Use Case ในเอเชีย: “Payments” และ “Tokenization” บนรากฐานกฎระเบียบที่ชัดเจน

Lu มองว่าภูมิภาคเอเชียมีศักยภาพในการเติบโตมหาศาล โดยมี "ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ" เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ เขาชื่นชมความก้าวหน้าใน ฮ่องกง (ด้าน Sandbox และ Stablecoin), ญี่ปุ่น (อนุญาตให้ใช้ USDC) และ เกาหลีใต้ (รัฐบาลใหม่สนับสนุน Crypto) ซึ่งเป็นรากฐานให้ Use Case ทั้ง 2 ด้านเติบโตอย่างก้าวกระโดด ได้แก่:

1. การชำระเงิน (Payments): การเติบโตของการชำระเงินข้ามพรมแดนด้วย Crypto กำลังพุ่งสูงขึ้น  โดย Solana กำลังทำงานร่วมกับผู้ให้บริการทุกระดับ เพื่อสร้างโซลูชันที่ผสานโลกของการชำระเงินและการลงทุนเข้าไว้ด้วยกัน
2. Tokenization และ Money Markets (ใน DeFi): การแปลงสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ให้อยู่ในรูปแบบโทเคน กำลังปลดล็อกศักยภาพของ DeFi ไปอีกขั้น ตัวอย่างที่เกิดขึ้นแล้วคือการนำโทเคนของกองทุนจาก “Apollo ACRED” มาใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเพื่อกู้ยืมในโปรโตคอล DeFi บน Solana อย่าง Drift และ Kamino

สร้างสมดุลระหว่าง CeFi และ DeFi เพื่อขับเคลื่อน Mass Adoption พร้อมผลักดันนวัตกรรม

Lu ให้คำตอบของจุดยืนระหว่างโลกการเงินแบบรวมศูนย์ (CeFi) และแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ว่า Solana ทำงานกับทั้งสองฝั่ง เพราะทั้งสองส่วนมีความสำคัญในการขับเคลื่อนเป้าหมายใหญ่ ได้แก่

• ทำงานร่วมกับ CeFi: จับมือกับสถาบันการเงินอย่าง BlackRock หรือ Visa เป็นอีกกุญแจสำคัญในการผลักดันให้เกิดการยอมรับในวงกว้าง (Mass Adoption)
• ผลักดันนวัตกรรม DeFi: ในขณะเดียวกัน Solana ก็ยังคงเป็นพื้นที่สำหรับเหล่านักพัฒนาหรือนักสร้างที่จะทดลองและสร้างสรรค์ Use Case ใหม่ๆ ที่อยู่นอกกรอบ

ท้ายที่สุดแล้ว Lu เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เขาทิ้งท้ายว่า "ทุกอย่างในโลกของคุณเป็นแบบ 24/7 และอยู่บนอินเทอร์เน็ต ในที่สุดตลาดทุนก็จะตามมาเช่นกัน ฝั่งของความต้องการ (Demand side) จะเป็นตัวดึงให้สิ่งนี้เกิดขึ้นจริง"