DeFi และ Stablecoin ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ สู่บทบาทสำคัญของระบบการเงินยุคใหม่

Key Takeaways

DeFi กลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง เมื่อผู้ใช้งานแห่ใช้บริการทางการเงินแบบไร้ตัวกลาง ที่มีต้นทุนต่ำและเข้าถึงได้ทั่วโลก
Stablecoin กลายเป็นกลไกการชำระเงินที่กำลังเติบโต ด้วยปริมาณธุรกรรมที่แตะ 6.3 ล้านล้านดอลลาร์ภายใน 12 เดือน
การเติบโตของจำนวน Wallet ที่ใช้งาน Stablecoin เพิ่มขึ้นกว่า 53% ภายในปีเดียว สะท้อนการยอมรับที่เพิ่มขึ้นในระบบการเงินดิจิทัล
ผู้เล่นรายใหญ่กำลังเข้าสู่ตลาดอย่างจริงจัง เร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการใช้งานที่ยั่งยืน

การกลับมาของ DeFi เมื่อผู้ใช้ต้องการควบคุมการเงินด้วยตัวเอง

TechTarget คาดการณ์ว่า DeFi กำลังจะกลับมาเป็นเทรนด์สำคัญของ Web3 ในปี 2025 โดยแม้ว่าการเติบโตของ Web 3.0 โดยรวมจะช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่พัฒนาการของ Blockchain และแนวโน้มกฎหมายที่สนับสนุน Crypto ในสหรัฐฯ ถือเป็นสัญญาณบวก

DeFi (Decentralized Finance) หรือระบบการเงินแบบไร้ตัวกลาง กำลังได้รับความสนใจอีกครั้ง หลังจากผ่านพ้นช่วงตลาดซบเซา ผู้ใช้งานเริ่มหันกลับมาใช้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนกระจายอำนาจ (DEX) และโปรโตคอลการกู้ยืมที่ไม่ต้องพึ่งพาธนาคารหรือบุคคลกลาง
ตลาด DeFi ทั่วโลกมีมูลค่า 71.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 และคาดการณ์ว่าจะเติบโตจาก 86.53 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 457.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2032 (ข้อมูลจาก Fortune Business Insights) ซึ่งตัวเลขการเติบโตที่คาดนี้แสดงถึงอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่น่าจับตามองถึง 26.9% ในช่วงเวลาดังกล่าว
DeFi มีจุดเด่นที่ความโปร่งใส เข้าถึงได้แบบไร้พรมแดน และต้นทุนการใช้งานที่ต่ำกว่าระบบเดิมอย่างชัดเจน เทคโนโลยีใหม่ เช่น Layer 2, Cross-chain Interoperability และการนำสินทรัพย์โลกจริง (RWA) มาอยู่บน Blockchain กำลังช่วยให้ DeFi เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจจริงได้มากยิ่งขึ้น
TechTarget มองว่าองค์กรจำนวนมากกำลังพิจารณา DeFi เพื่อปรับปรุงระบบการเงินให้เปิดกว้างและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ DeFi กลายเป็นเทรนด์ที่น่าจับตามองในปี 2025 นี้

Stablecoins: จากเครื่องมือการเทรด สู่กลไกชำระเงินจริง

Stablecoins เหรียญดิจิทัลซึ่งถูกออกแบบให้มูลค่าคงที่ เช่น ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนบทบาทจาก สินทรัพย์เพื่อซื้อขายในตลาด Crypto ไปสู่สื่อการใช้งานจริงทั้งในระดับบุคคลและองค์กร ในการชำระเงิน โอนเงิน และการรับ-จ่ายข้ามพรมแดน ด้วยต้นทุนต่ำ ความเร็วสูง และใช้งานได้ตลอดเวลา
ข้อมูลจาก Visa Onchain Analytics และ Payments CMI ระบุว่า
ในช่วง 12 เดือนถึงกุมภาพันธ์ 2025 มูลค่าการชำระเงินผ่าน Stablecoin ทั่วโลกสูงถึง 6.3 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็นสัดส่วน 15% ของการชำระเงินข้ามพรมแดนภาคค้าปลีกในปี 2024
ไม่เพียงแค่ปริมาณธุรกรรม Defi-Planet ยังเผยว่า จำนวน Wallet ที่ใช้งาน Stablecoin เพิ่มขึ้นจาก 19.6 ล้านเป็น 30 ล้านรายภายใน 12 เดือน เพิ่มขึ้นกว่า 53% ซึ่งแสดงถึงการใช้งานจริงที่กว้างขวางมากขึ้น

นอกจากนี้ Axios ยังชี้ว่าเรากำลังอยู่ในศึกชิงบัลลังก์ Stablecoin ที่มีมูลค่ากว่าล้านล้านดอลลาร์ ระหว่างผู้เล่นรายใหญ่ เช่น Tether (USDT), Circle (USDC) ไปจนถึง PayPal ที่เปิดตัว PYUSD เพื่อเข้าสู่สนามนี้อย่างจริงจัง

เมื่อองค์กรยักษ์ใหญ่เริ่มลงสนาม Stablecoin

บริษัทเทคโนโลยีการเงินยักษ์ใหญ่ เช่น PayPal, Visa, Mastercard, Circle และ JP Morgan กำลังพัฒนานวัตกรรมที่เชื่อมโยงกับ Stablecoin อย่างจริงจัง เพื่อเป็นผู้นำการเปลี่ยนผ่านระบบชำระเงินสู่ยุคกระจายศูนย์
ตัวอย่างเช่น Visa พัฒนา API สำหรับรับส่ง Stablecoin ข้าม Blockchain และ Circle กำลังผลักดัน USDC ให้เข้าถึงผู้ใช้งานภาคธุรกิจในวงกว้าง

การเข้ามาของผู้เล่นเหล่านี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของ Stablecoin ไม่ใช่แค่ในฐานะสินทรัพย์เก็งกำไร แต่ในฐานะเครื่องมือที่สร้างโครงสร้างการเงินใหม่

แนวโน้มข้างหน้า: จากนวัตกรรมสู่โครงสร้างพื้นฐาน

หาก DeFi และ Stablecoin เติบโตต่อเนื่อง จะไม่ได้เป็นแค่นวัตกรรม แต่จะกลายเป็น 'โครงสร้างพื้นฐาน' การเงินใหม่ที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจดิจิทัลอนาคต

ด้วย DeFi ที่เริ่มถูกยอมรับมากขึ้นในฐานะแกนหลักของระบบการเงินแบบเปิด ด้วยจุดเด่นคือการทำธุรกรรมโดยไม่พึ่งพาตัวกลาง (Trustless), การโปรแกรมได้ (Programmability) และความโปร่งใสที่ตรวจสอบได้
Stablecoin ก็ไม่ได้ถูกมองว่าเป็นแค่ “เหรียญที่มูลค่าคงที่” อีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นหัวใจของการชำระเงินดิจิทัลระดับโลก

อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จในระยะยาวขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น

ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ โดยมีกฎหมายที่เอื้อต่อการพัฒนาอย่างปลอดภัยและไม่ขัดขวางนวัตกรรม
ความสามารถในการเชื่อมต่อกับระบบการเงินดั้งเดิม เช่น การเข้าถึงบัญชีธนาคารหรือบัตรเครดิตอย่างไร้รอยต่อ
ความน่าเชื่อถือของผู้ออกเหรียญ โดยเฉพาะในแง่ของการค้ำประกันและโปร่งใสของสินทรัพย์ที่หนุนหลัง

ความร่วมมือจากสถาบันการเงินกระแสหลัก เช่น การเข้ามาร่วมพัฒนา ร่วมออกเหรียญ หรือใช้โครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้ในบริการของตน

หากทุกภาคส่วนสามารถพัฒนาไปพร้อมกันได้อย่างสมดุล อนาคตของการเงินดิจิทัลที่ใช้ข้อได้เปรียบของ DeFi และ Stablecoin ก็อาจอยู่ไม่ไกล

โอกาสในระบบการเงินดิจิทัลยุคใหม่

การฟื้นตัวของ DeFi และการใช้งาน Stablecoin ที่เพิ่มขึ้น กำลังสร้างโอกาสใหม่ ๆ ให้นักลงทุน

ข้อมูลจาก TechTarget ระบุว่า DeFi ได้รับความสนใจมากขึ้นในฐานะ “Backbone” ของระบบการเงินแบบเปิด ด้วยฟีเจอร์ที่ไม่มีตัวกลางและสามารถโปรแกรมได้ ทำให้โทเคนของแพลตฟอร์มอย่าง Aave, Compound, Uniswap กลับมาเป็นที่สนใจของนักลงทุนอีกครั้ง
ในขณะเดียวกัน รายงานจาก Payments CMI ชี้ว่าโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoins เช่น โซลูชันการแปลงสกุลเงิน การเชื่อมต่อกับระบบธนาคาร, และผู้ให้บริการอย่าง Visa กำลังกลายเป็นเป้าหมายของการลงทุนจากภาคธุรกิจและธนาคาร
นอกจากนี้ Defi-Planet ยังระบุว่าการเติบโตที่เพิ่มขึ้นของ Wallet ที่ใช้งาน Stablecoins จริง เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าโครงสร้างนี้เริ่มมีการใช้งานที่ยั่งยืนในระบบการเงินโลก ทำให้ผู้ลงทุนบางส่วนมอง Stablecoin infrastructure เป็นอีกหมวดสินทรัพย์ทางเลือกที่มีศักยภาพในอนาคต

ถึงแม้จะมีโอกาสมาก แต่การลงทุนใน DeFi และ Stablecoins ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและเทคโนโลยี ซึ่งนักลงทุนต้องติดตามความคืบหน้าของทั้งภาครัฐและผู้ให้บริการอย่างใกล้ชิด

สรุป

ปี 2025 กำลังเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของระบบการเงินดิจิทัล DeFi และ Stablecoin ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการเข้าถึง วิธีบริหาร และส่งต่อมูลค่าทางการเงินโดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางอีกต่อไป รวมถึงการเติบโตของผู้ใช้งาน ปริมาณธุรกรรมที่น่าทึ่ง และการเข้าร่วมขององค์กรระดับโลก กำลังบ่งชี้ว่าระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ไม่ได้เป็นเพียงแค่นวัตกรรม แต่กำลังก้าวเป็นโครงสร้างฐานทางการเงินที่กำลังก่อตัวขึ้นอย่างมั่นคง

----------------------------

Sources: